三个关键词

　　看懂银行理财产品说明书

　　5月份，银监会整顿银行理财产品市场，对银行理财产品进行暗访，部分银行自查之后正在酝酿对理财产品合同进行细节修改。面对较为专业的产品合同，普通投资者该如何看明白？理财师建议，主要把握3个核心内容。

　　关键词一　提前赎回

　　在近期发售的一款银行理财产品的说明书中写道：“产品交收日（２００８年４月２０日）后每年的３月、６月、９月或１２月的第３个营业日，此保本投资产品将准许提前赎回，本行会收取相关费用、损失及开支。”

　　关于理财产品的提前赎回，一般分三种情况：一是银行和投资者均没有终止产品的权利；二是投资者有终止权利但是需要支付违约金；三是银行有终止权，但投资者没有。

　　通常来讲，提前赎回都需要支付相关的费用，同时不再享受到期保本或保证收益的条款。

　　关键词二　认购期、认购额度

　　一般银行有最低认购额度要求，并且在理财期内，不允许提前支取，产品的质押率也不超过７０％~９０％，因此手头没有闲钱的投资者不宜购买。

　　此外，通常一款产品的认购期都要有２０天左右，投资者先可以不太急于购买。一来可以有更多时间斟酌一下产品的适合程度；二来可以进一步观察其投资方向的市场走势；更重要的是，如果金额比较大，完全可以做一个七天通知存款或购买几天货币市场基金，打一个时间差，也可以赢得一笔不错的投资收益。

　　关键词三　提前终止

　　终止条款也将直接影响到投资收益。某银行理财产品说明书中如此描述：“银行有提前终止权。如提前终止，银行须提前２个工作日通过本行网站进行公告。客户无提前终止权。”

　　银行的提前终止权相当于投资者卖给银行一个期权。投资者要弄清楚，终止权掌握在银行手中还是自己手中。若由银行掌握终止权，则产品的收益相对会高一些，但投资者就丧失了主动权；若终止权在投资者这里，虽然投资者可以行使提前终止权利，但产品的收益率就会相对低些。　　（苏曼丽）