在A股市场因国庆长假休市期间,海内外政策环境明显好于市场预期。其中,中国央行没有宣布加息举措,房产税方案也还没有公布;同时,节前欧洲部分国家主权债务评级被调低的趋势未有延续,日本央行更是意外宣布调低利率,并且市场预期美联储将重启量化宽松货币政策,从而刺激海外股市、期市等全线上扬。受到上述一系列利好因素刺激,A股市场8日复牌后出现报复性的补涨走势。从技术面来看,上证综指8日一举放量突破两个多月的盘踞,深证成指更是突破了年线的压力。而主导本次突破行情的是前期明显滞涨的蓝筹股,我们认为这样的突破可能更具备参与的价值。虽然本月还将面临9月份以及3季度宏观数据的考验,但由于中国经济的运行情况好于市场的预期,加息的预期再度降低。本月面临的解禁高峰更多属于机构持股,大幅抛售的可能性不大。中原证券建议投资者适当提高仓位比例,积极参与蓝筹股主导的反弹行情。
经过9月30日与10月8日的持续大涨之后,以煤炭、有色金属以及券商为代表的二线蓝筹股终于走到前台,有可能成为主导后期行情的主力军。前期领涨大盘的中小盘个股虽然强势依旧,但中原证券认为二线蓝筹股后市的上涨空间更大,因此建议投资者继续关注以券商、煤炭、有色金属以及铁路建设为代表的二线蓝筹股的中期投资机会,具备外延式增长的资产重组的相关题材仍可继续关注。对于以创业板为代表的、前期遭到爆炒的中小盘个股则建议投资者继续择机减磅。(中原证券)